投信の８割プラスリターン　企業業績には慎重論も

【今週のマーケットエッセンシャル】第１９２号（２０２５年１０月１日公開）

主筆・前田昌孝（元日本経済新聞編集委員）

２０２５年も４分の３が終了し、あと３カ月を残すのみとなった。７〜９月期の東京株式相場の変化は、日経平均株価が初めて４万５０００円台に乗せ、年前半の沈滞ムードが払しょくされたことだ。投資信託の運用成績も大幅に好転し、９月末現在では主要投信の８５％が年初来でプラスのリターンを確保した。ただ、証券大手３社は２０２５年度の企業業績を慎重に見積もっている。

６１９本中５２５本がプラス

純資産総額が２５０億円以上の公募投信（株式のインデックス型とＥＴＦ、ラップ・ＳＭＡ専用を除く）は９月末現在で６１９本あるが、このうち年初来リターンがプラスになったのは８４・８％に当たる５２５本だった。プラス投信の割合はグラフに示す通り、５月末現在では２１・１％にすぎなかったが、６月末には４５・９％、７月末には６９・９％と急速に高まり、８月末には７３・７％、９月末には８４・８％になった。